Fx Options Call Put

Comment faire pour utiliser les options de change dans le Forex Trading Source: FX Trek Intellicharts Utilisation de base d'une option de devise En examinant la figure 1, nous pouvons voir la résistance formée juste en dessous du taux de change clé 1.0200 AUDUSD au début de Février 2011. La double formation technique. C'est un bon moment pour une option de vente. Un trader FX cherchant à court le dollar australien contre le dollar américain achète simplement une option de vente simple de vanille comme celle ci-dessous: ISE Options Symbole Ticker: AUM Taux de Spot: 1.0186 Position longue (achat d'une option d'achat d'argent) 1.0200 120 pips Perte maximale: Premium de 120 pips Le potentiel de profit pour ce métier est infini. Mais dans ce cas, le commerce devrait être mis à la sortie à 0.9950 la prochaine barrière de soutien majeur pour un bénéfice maximal de 250 pips. Le Debit Spread Trade Outre la négociation d'une option simple vanille, un trader FX peut également créer un commerce de propagation. Préféré par les commerçants, les opérations de propagation sont un peu plus compliqué, mais ils deviennent plus faciles avec la pratique. Le premier de ces métiers à écarts est le spread de débit. Également connu sous le nom de bull call ou bear put. Ici, le trader est confiant de la direction des taux de change, mais veut jouer un peu plus sûr (avec un peu moins de risque). Dans la figure 2, nous constatons un niveau de soutien de 81,65 dans le taux de change USDJPY au début de mars 2011. Figure 2: Un niveau de soutien émerge dans la paire USDJPY de mars 2011. Source: FX Trek Intellicharts C'est une occasion parfaite pour placer un écart d'appel de taureau parce que le niveau de prix sera probablement trouver un certain soutien et climb. Implementing une propagation de débit d'appel de taureau ressemblerait à ceci: ISE Options Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81.75 : 1 contrat Mars 81,50 183 pips Position courte (vente d'une option d'achat d'argent): 1 contrat Mars 82,50 135 pips Débit net: -183135 -48 pips (la perte maximale) Si le taux de change de USDJPY croise 82.50, le commerce revient à un profit de 52 pips (100 pips 48 pips (débit net) 52 pips) Le Credit Spread Trade L'approche est similaire pour une marge de crédit. Mais au lieu de payer la prime, le trader option de devises cherche à profiter de la prime à travers la propagation tout en maintenant une orientation commerciale. Cette stratégie est parfois désigné comme un taureau mis ou ours propagation d'appel. (Pour en savoir plus sur cette option et sur les autres spreads des Stratégies de répartition des options.) Revenons maintenant à notre exemple de taux de change USDJPY. Avec un soutien à 81,65 et une opinion haussière du dollar américain contre le yen japonais, un commerçant peut mettre en œuvre une stratégie de taureau afin de capturer tout potentiel de hausse dans la paire de devises. Ainsi, le commerce se décomposerait comme suit: ISE Options Symbole Ticker: YUK Taux de change: 81.75 Position courte (vendant dans l'option d'achat d'argent): 1 contrat Mars 82.50 143 pips Position longue (achat d'une option de vente d'argent) : 1 contrat Mars 80,50 7 pips Crédit net: 143 - 7 136 pips (le gain maximum) Perte potentielle: (82,50 80,50) x 10 000 (unités par contrat) x 0,01 pip 200 pips 200 pips 136 pips (crédit net) 64 pips Perte maximale) Comme tout le monde peut le voir, c'est une grande stratégie à mettre en œuvre lorsqu'un commerçant est haussier dans un marché baissier. Non seulement le commerçant gagne-t-il de la prime d'option. Mais il ou elle évite également l'utilisation de toute trésorerie réelle pour la mettre en œuvre. Les deux ensembles de stratégies sont excellents pour les jeux directionnels. Option Straddle Donc, ce qui se passe si le trader est neutre par rapport à la devise, mais s'attend à un changement à court terme dans la volatilité. Similaire à des options d'actions équitables joue, les traders de devises vont construire une stratégie d'écart d'option. Ce sont de grands métiers pour le portefeuille FX afin de capturer un éventuel déménagement breakout ou une pause lulled dans le taux de change. La chevauchée est un peu plus simple à mettre en place par rapport aux opérations de crédit ou de débit. Dans un straddle, le commerçant sait qu'une évasion est imminente, mais la direction n'est pas claire. Dans ce cas, son meilleur pour acheter à la fois un appel et un mettre afin de capturer l'évasion. Figure 3 présente une grande opportunité straddle. Getting commencé dans les options Forex Beaucoup de gens pensent de la bourse quand ils pensent des options. Toutefois, le marché des changes offre également la possibilité de négocier ces dérivés uniques. Les options offrent aux commerçants de détail de nombreuses possibilités de limiter les risques et d'augmenter les bénéfices. Ici, nous discutons quelles options sont, comment ils sont utilisés et quelles stratégies vous pouvez utiliser à profit. Types d'options de Forex Il existe deux principaux types d'options disponibles pour les commerçants de forex au détail. Le plus commun est l'option traditionnelle call put, qui fonctionne à peu près comme l'option d'actions respectives. L'autre alternative est la négociation d'option de paiement unique - ou SPOT - qui donne aux commerçants plus de flexibilité. Options traditionnelles Les options traditionnelles permettent à l'acheteur le droit (mais pas l'obligation) d'acheter quelque chose auprès du vendeur d'options à un prix et à une heure fixés. Par exemple, un trader pourrait acheter une option pour acheter deux lots de EUR USD à 1.3000 en un mois un tel contrat est connu sous le nom de EUR callUSD mis. (Gardez à l'esprit que, dans le marché des options, lorsque vous achetez un appel, vous achetez une mise simultanément - tout comme sur le marché au comptant.) Si le prix de EURUSD est inférieur à 1,3000, l'option expire sans valeur et l'acheteur perd seulement La prime. D'autre part, si l'EURUSD monte en flèche à 1.4000, alors l'acheteur peut exercer l'option et gagner deux lots pour seulement 1.3000, qui peuvent alors être vendus à but lucratif. Puisque les options de forex sont négociées en vente libre, les opérateurs peuvent choisir le prix et la date sur laquelle l'option doit être valide, puis recevoir un devis indiquant la prime qu'ils doivent payer pour obtenir l'option. Il existe deux types d'options traditionnelles offertes par les courtiers: American-style Ce type d'option peut être exercé à tout moment jusqu'à l'expiration. Style européen Ce type d'option ne peut être exercé qu'au moment de l'expiration. Un avantage des options traditionnelles est qu'elles ont des primes plus basses que les options SPOT. En outre, parce que les options (américaines) traditionnelles peuvent être achetés et vendus avant l'expiration, ils permettent une plus grande souplesse. D'autre part, les options traditionnelles sont plus difficiles à définir et à exécuter que les options SPOT. (SPOT) Voici comment fonctionnent les options SPOT: le trader introduit un scénario (par exemple, EURUSD cassera 1.3000 en 12 jours), obtient une prime ( Coût de l'option), puis reçoit un paiement si le scénario a lieu. Essentiellement, SPOT convertit automatiquement votre option en espèces lorsque votre opération d'option est réussie, vous donnant un paiement. Beaucoup de commerçants apprécient les choix supplémentaires (énumérés ci-dessous) que les options de SPOT donnent des commerçants. En outre, les options SPOT sont faciles à échanger: c'est une question d'entrer dans le scénario et de le laisser jouer. Si vous avez raison, vous recevez de l'argent dans votre compte. Si vous n'êtes pas correct, votre perte est votre prime. Un autre avantage est que les options SPOT offrent un choix de nombreux scénarios différents, permettant au commerçant de choisir exactement ce qu'il ou elle pense que va se passer. Un inconvénient des options SPOT, cependant, est des primes plus élevées. En moyenne, les primes d'options SPOT coûtent plus cher que les options standard. Pourquoi les options commerciales Il ya plusieurs raisons pour lesquelles les options en général attirent beaucoup de commerçants: Votre risque de baisse est limité à la prime d'option (le montant que vous avez payé pour acheter l'option). Vous avez un potentiel de profit illimité. Vous payez moins d'argent à l'avance que pour un SPOT (argent comptant) position de forex. Vous obtenez de fixer le prix et la date d'expiration. (Ces options ne sont pas prédéfinies comme celles des options sur contrats à terme standardisés). Les options peuvent être utilisées pour couvrir les positions au comptant afin de limiter les risques. Sans risquer beaucoup de capital, vous pouvez utiliser des options pour négocier les prédictions des mouvements du marché avant que des événements fondamentaux ne se déroulent (comme des rapports économiques ou des réunions). Les options SPOT vous permettent de nombreux choix: Options standard. SPOT à une touche Vous recevez un paiement si le prix touche un certain niveau. No-touch SPOT Vous recevez un paiement si le prix ne touche pas un certain niveau. Digital SPOT Vous recevez un paiement si le prix est au-dessus ou en dessous d'un certain niveau. Double SPOT à une touche Vous recevez un paiement si le prix touche un des deux niveaux définis. Double non-touch SPOT Vous recevez un paiement si le prix ne touche aucun des deux niveaux définis. Alors, pourquoi tout le monde n'est pas en utilisant des options Bien, il ya aussi quelques inconvénients à leur utilisation: La prime varie, selon le prix d'exercice et la date de l'option, de sorte que le ratio riskreward varie. Les options SPOT ne peuvent pas être échangées: une fois que vous achetez un, vous ne pouvez pas changer d'avis et ensuite le vendre. Il peut être difficile de prédire la période exacte et le prix auquel les mouvements sur le marché peuvent se produire. Vous pouvez aller contre les chances. Options Options Les options ont plusieurs facteurs qui déterminent collectivement leur valeur: Valeur intrinsèque - C'est la valeur de l'option si elle devait être exercée dès maintenant. La position du prix actuel par rapport au prix d'exercice peut être décrite de trois façons: Dans l'argent - Cela signifie que le prix d'exercice est plus élevé que le prix du marché actuel. Hors de l'argent Cela signifie que le prix d'exercice est inférieur au prix du marché actuel. À l'argent Cela signifie que le prix d'exercice est au prix du marché actuel. La valeur temporelle - Cela représente l'incertitude du prix au fil du temps. Généralement, plus le temps est long, plus vous payez de prime, car la valeur du temps est plus grande. Différence de taux d'intérêt - Une variation des taux d'intérêt affecte la relation entre la grève de l'option et le taux du marché actuel. Cet effet est souvent pris en compte dans la prime en fonction de la valeur temporelle. Volatilité - Une volatilité plus élevée augmente la probabilité que le prix du marché atteigne le prix d'exercice dans un délai limité. La volatilité est prise en compte dans la valeur temporelle. En règle générale, les devises plus volatiles ont des primes d'options plus élevées. Comment ça marche Dites que le 2 janvier 2010, et vous pensez que la paire EURUSD (euro contre dollar), qui est actuellement à 1.3000, est dirigée vers le bas en raison de chiffres positifs aux États-Unis cependant, il ya quelques rapports majeurs à venir bientôt qui pourraient Causer une volatilité significative. Vous pensez que cette volatilité se produira dans les deux prochains mois, mais vous ne voulez pas risquer une position de trésorerie. Donc vous décidez d'utiliser les options. (Apprenez les outils qui vous aideront à démarrer dans les cours de Forex enseigner aux débutants comment le commerce.) Vous allez ensuite à votre courtier et de mettre en demande d'acheter un appel EUR putUSD, communément appelé une option EUR put, mis à un Le prix d'exercice de 1,2900 et une expiration du 2 mars 2010. Le courtier vous informe que cette option coûtera 10 pips. Donc vous volontiers décider d'acheter. Cette commande pourrait ressembler à ceci: Acheter: EUR putUSD call Prix d'exercice: 1.2900 Expiration: 2 March 2010 Premium: 10 USD pips Liquide (spot) référence: 1.3000 Dites que les nouveaux rapports sortent et la paire EURUSD tombe à 1.2850 - vous décidez Pour exercer votre option, et le résultat vous donne 40 USD pips profit (1.2900 1.2850 0.0010). Stratégies d'options Les options peuvent être utilisées de diverses façons, mais elles sont généralement utilisées à deux fins: (1) pour obtenir un profit ou (2) pour se protéger des positions existantes. Profitez Motivated Stratégies Options sont un bon moyen de profiter tout en gardant le risque bas - après tout, vous ne pouvez pas perdre plus que la prime Beaucoup de commerçants de forex aiment utiliser des options autour de l'époque des rapports importants ou des événements, lorsque les écarts et les risques augmentent Les marchés forex en espèces. D'autres commerçants de forex profit-driven usent simplement des options au lieu de l'argent parce que les options sont moins chères. Une position d'options peut faire beaucoup plus d'argent qu'une position de trésorerie dans le même montant. Stratégies de couverture Les options sont une excellente façon de se protéger contre vos positions existantes pour réduire le risque. Certains commerçants utilisent même des options au lieu de ou avec des points stop-loss. Le principal avantage de l'utilisation des options avec les arrêts est que vous avez un potentiel de profit illimité si le prix continue à se déplacer contre votre position. Conclusion Bien qu'ils puissent être difficiles à utiliser, les options représentent encore un autre outil précieux que les commerçants peuvent utiliser pour profiter ou réduire le risque. Les options au forex sont particulièrement répandues lors d'importants rapports économiques ou d'événements qui causent une volatilité importante (lorsque les marchés de trésorerie ont des marges élevées et l'incertitude). Une option de devises est un type de contrat de dérivés de change qui confère à son détenteur le droit, mais le droit de négociation Pas l'obligation, de s'engager dans une transaction de forex. Pour en savoir plus sur le commerce de forex, visitez forex for dummies ici. En général, l'achat d'une telle option permettra à un commerçant ou une couverture de choisir d'acheter une devise contre une autre dans un montant spécifié par ou à une date spécifiée pour un coût initial. Ce droit est accordé par le vendeur d'options en échange d'un coût initial appelé prime d'options. En ce qui concerne leur volume de transactions, les options de change offrent actuellement environ 5 à 10 du chiffre d'affaires total vu sur le marché des changes. Option de devise Terminologie Jargon plutôt spécifique est utilisé dans le marché des changes pour spécifier et se référer à des termes d'options de devises. Certaines des options les plus courantes sont définies ci-dessous: Exercice - Acte accompli par l'acheteur d'options pour aviser le vendeur qu'il a l'intention de livrer sur les options sous-jacentes du contrat de forex. Date d'expiration - La dernière date à laquelle l'option peut être exercée. Date de livraison - La date à laquelle les devises seront échangées si l'option est exercée. Option d'achat - Confère le droit d'acheter une devise. Option de vente - Confère le droit de vendre une devise. Premium - Le coût initial impliqué dans l'achat d'une option. Prix ​​d'exercice - Le taux auquel les devises seront échangées si l'option est exercée. Option de devise Facteurs de prix Le prix des options de change est déterminé par ses spécifications de base du prix d'exercice, la date d'expiration, le style et si c'est un appel ou mis sur quelles devises. En outre, une valeur d'options dépend également de plusieurs facteurs déterminés par le marché. La volatilité implicite des options sur devises La quantité de volatilité implicite est unique aux marchés d'options et est liée à la norme annualisée Écart des mouvements de change attendus par le marché pendant la durée de vie des options. Les market makers d'options estiment ce facteur de prix clé et l'expriment habituellement en termes de pourcentage, les options d'achat lorsque la volatilité est faible et les options de vente lorsque la volatilité est élevée. Exemple de négociation d'options de devise Lorsque vous négociez des options de devises, vous devez d'abord garder à l'esprit que le temps est vraiment de l'argent et que chaque jour vous possédez une option va probablement vous coûter en termes de décroissance du temps. En outre, cette décroissance du temps est plus importante et présente donc plus d'un problème avec les options à court terme que les options à long daté. En termes d'exemple, considérons la situation d'un trader de forex technique qui observe un triangle symétrique sur les graphiques quotidiens en USDJPY. Le triangle se formait également sur plusieurs semaines, avec une structure d'onde interne bien définie qui donne au commerçant une certitude considérable qu'une éruption est imminente, bien qu'ils ne soient pas sûrs dans quelle direction il se produira. En outre, la volatilité - un élément clé affectant la tarification des options sur devises - dans USDJPY a diminué au cours de la période de consolidation. Cela laisse USDJPY devises options relativement peu coûteuses à l'achat. Pour utiliser les options de change pour profiter de cette situation, le trader pourrait simultanément acheter une option USD CallJPY Put avec un prix d'exercice placé au niveau de la ligne de tendance descendante des motifs triangulaires, ainsi qu'une option USD PutJPY Call frappée au niveau De la ligne de tendance ascendante des triangles. De cette façon, lorsque la rupture se produit et la volatilité dans USDJPY augmente à nouveau, le commerçant peut vendre l'option qui ne bénéficie pas de nouveaux mouvements dans le sens de la rupture tout en tenant l'autre option de bénéficier plus loin de la mesure attendue déplacer du graphique modèle. Utilisations des options de devises Les options de change ont bénéficié d'une réputation grandissante en tant qu'outils utiles pour les hedgers pour gérer ou assurer contre le risque de change. Par exemple, une société des États-Unis cherchant à se prémunir contre un éventuel afflux de livres sterling en raison d'une vente en cours d'une filiale américaine pourrait acheter une livre sterling putU. S. Appel Dollar. Exemple de couverture en option de devise En ce qui concerne une stratégie de couverture de change simple utilisant des options, considérons la situation d'un exportateur de produits miniers en Australie qui a prévu, mais pas encore, une expédition de produits miniers destinés à être raffinés aux États-Unis Où ils seront vendus pour dollars américains. Ils pourraient acheter un dollar Aussie option d'achat. Dollar option de vente dans le montant de la valeur anticipée de cette expédition pour laquelle ils seraient alors payer une prime à l'avance. En outre, la date d'échéance choisie pourrait correspondre à la date à laquelle l'expédition devait être payée en toute sécurité et le prix d'exercice pourrait être au marché actuel ou au niveau du taux de change AUDUSD lorsque l'expédition deviendrait non rentable pour la société . Sinon, pour économiser sur le coût de la prime, l'exportateur ne pouvait acheter une option que lorsqu'une incertitude concernant l'expédition et sa destination était susceptible d'être supprimée et que sa taille devrait devenir pratiquement assurée. Dans ce cas, ils pourraient alors remplacer l'option par un contrat à terme pour vendre des dollars américains et acheter des dollars australiens dans la taille maintenant connue de l'affaire. Dans l'un ou l'autre cas, lorsque l'option AUD CallUSD Put des producteurs miniers expire ou est vendue, les gains réalisés sur ce dernier devraient aider à compenser les variations défavorables du cours du cours de change sous-jacent AUDUSD. Plus d'utilisations des options de devises Les options de Forex font également un véhicule spéculatif utile pour les commerçants institutionnels stratégiques d'obtenir des profils intéressants de profit et de perte, en particulier lors de la négociation sur le marché à moyen terme vues. Même les commerçants de forex personnels qui traitent dans des tailles plus petites peuvent échanger des options de devises sur les bourses à terme comme le Chicago IMM, ainsi que par certains courtiers de forex de détail. Certains courtiers de détail offrent également STOP ou Single Payment Option Trading produits qui coûtent une prime, mais fournissent un gain en espèces si le marché trades au prix d'exercice. Ceci est similaire à une option de devise exotique binaire ou numérique. Styles d'options de devises et choix d'exercices Les options de devises ordinaires sont offertes en deux styles de base qui diffèrent quand le détenteur peut choisir de les utiliser ou de les exercer. De telles options sont également souvent appelées vanille simple ou des options de monnaie juste vanille pour les distinguer des variétés d'options plus exotiques couverts dans une section ultérieure de ce cours. Le style le plus commun échangé dans le marché de gré à gré ou OTC forex est l'option de style européen. Ce style d'option ne peut être exercé qu'à sa date d'expiration jusqu'à un certain temps de coupure spécifique, habituellement 3 heures Tokyo, Londres ou New York. Néanmoins, le style le plus commun pour les options sur les contrats à terme de devises, comme ceux négociés sur l'échange de Chicago IMM, est connu comme le style américain. Ce style d'option peut être exercé à tout moment jusqu'à sa date d'expiration. Cette flexibilité des options de style américain peut ajouter une valeur supplémentaire à leur prime par rapport aux options de style européen qui est parfois appelé l'Ameriplus. Néanmoins, l'exercice précoce des options de style américain n'a généralement de sens que pour les options d'achat d'argent sur la monnaie de taux d'intérêt élevé, et la vente de l'option au lieu sera généralement le meilleur choix dans la plupart des cas. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. Le haut degré de levier peut travailler contre vous ainsi que pour vous.